Формирование ставки 25%+: экономика бизнес-займов для МСП

Процентная ставка по займу складывается из трёх компонентов.

Базовая ставка — ориентир на ключевую ставку ЦБ (на уровне 16% в 2024–2025 гг.). Премия за риск зависит от отрасли (ритейл — ниже, производство — выше), возраста бизнеса (менее 2 лет — премия +5–7%), финансовой устойчивости (коэффициент покрытия долга). Операционные издержки платформы включают скоринг, обслуживание займа, работу с просрочками.

Для малого бизнеса премия за риск составляет 8–12% из-за отсутствия залога, короткой истории и высокой зависимости от рыночной конъюнктуры. Платформы с эффективным скорингом (дефолтность 2–3% вместо 10%) могут предлагать инвестору 25%+ годовых, сохраняя маржу для покрытия издержек и резервов.

Ставка 25%+ реальна при среднесрочных займах (6–12 месяцев) в секторах с быстрой оборачиваемостью капитала: e-commerce, HoReCa, премиум-услуги. Для долгосрочных займов (>12 месяцев) ставки обычно ниже из-за накопленных рисков.

Важно помнить: заявленная ставка — это потенциальная доходность до вычета дефолтов. Реальная доходность = ставка × (1 – дефолтность). Детальная структура формирования ставок и расчёты реальной доходности раскрыты на https://investor.potok.digital/.